Le marché des obligations est un marché extrêmement important. Beaucoup de particuliers investissent sur les obligations actuellement.
Sommaire de l'article
Qu’est-ce qu’une obligation ?
C’est un titre émis par une entité. Cela peut être une entreprise ou l’Etat qui lui permet de s’endetter sur les marchés financiers. Lorsqu’on émet une obligation, on assure également certains rendements.
Les placements des français :
En décembre 2020 :
- 3670 milliards d’euros sont sur des produits de taux
- 1918 milliards d’euros sur les produits de fonds propres notamment sur les actions, l’assurance vie, unités de compte, les actions détenues directement
Tout s’effondre
Depuis ses plus hauts, les obligations ont chuté de 22%. On parle notamment d’un placement de bon père de famille et du meilleur placement. En effet, il n’y a pas plus sûr que la dette de l’Etat. Or la dette de la France s’effondre, la dette des Etats-Unis perd 29%.
Pourquoi cette baisse ?
Il est à noter que lorsque les taux d’intérêt diminuent, le prix de l’obligation augmente.
Aujourd’hui, les obligations baissent parce que les taux d’intérêt ont augmenté. Pourquoi ?
- Parce qu’il y a l’inflation
La seule manière de lutter contre l’inflation est d’augmenter les taux d’intérêt
Ce n’est que le début. Si l’inflation galope, la seule manière d’arrêter la baisse des obligations c’est soit :
- De diminuer les taux d’intérêt, ce qui est impossible dans les conditions actuelles
- D’avoir une inflation qui diminue, or l’inflation ne va pas diminuer…
L’inflation record dans le monde entier
L’inflation étant très très élevée, on ne pourra pas lutter contre sans augmenter les taux d’intérêt. Cette baisse n’est donc que le début d’un retournement majeur.
La seule manière de freiner la baisse des obligations c’est une crise économique. C’est le ralentissement économique, c’est-à-dire que l’économie va ralentir et va entraîner :
- Une baisse de la croissance
- Une baisse de l’inflation
Comme il y aura une baisse de l’inflation, on pourra se dire qu’on peut diminuer les taux d’intérêt. C’est ce qui va permettre au marché de tenir, autrement c’est impossible.
Conclusion
Les marchés financiers sont en phase de réel danger, l’un des pires moments depuis les 40 dernières années.
Ressources
ECB Emergency Meeting Today Might Discuss PEPP Reinvestments as Crisis Response – Bloomberg
Le classement Morningstar sur les obligations
🗂 Liste de lecture
00:00 Le marché des obligations
01:23 Analyse du marché futur
02:18 Les raisons de l’effondrement des obligations
04:22 Retour sur l’histoire
05:20 La logique “des obligations ne peuvent pas baisser”
06:08 Comment arrêter la baisse des obligations ?
07:32 La baisse de toutes les valeurs refuges
08:33 Les rendements des obligations
10:21 Un krach terrible sur tous les marchés
11:53 La réunion d’urgence de la Banque centrale
12:43 Hausse des taux en Italie
13:23 Est-ce qu’on va encore avoir une baisse de taux d’intérêt ?
16:03 On est actuellement dans un moment charnière
