La crise financière de 2008 a marqué les esprits par les scènes de panique bancaire qui ont secoué le monde. Des clients inquiets se sont rués vers les guichets pour retirer leur argent, craignant la faillite de leur banque. Depuis, des mesures ont été prises pour rassurer les épargnants et limiter les risques. Mais une nouvelle forme de panique bancaire semble se dessiner, plus discrète mais tout aussi inquiétante. Il s’agit de la fuite des capitaux vers des produits d’épargne moins rentables mais plus sûrs, comme le livret A ou l’assurance-vie. Quelles sont les causes et les conséquences de ce phénomène ?
Sommaire de l'article
La panique bancaire 2.0, qu’est-ce que c’est ?
La panique bancaire 2.0 est le nom donné à la tendance des épargnants à délaisser les produits financiers risqués ou peu rémunérateurs au profit de produits plus sécurisés. Ce mouvement s’explique par plusieurs facteurs :
- La crise sanitaire du coronavirus, qui a provoqué une chute des marchés boursiers et une incertitude économique. Les épargnants ont préféré mettre leur argent à l’abri plutôt que de le laisser fluctuer au gré des aléas.
- La faiblesse des taux d’intérêt, qui rend les placements peu attractifs. Les banques centrales ont baissé leurs taux directeurs pour soutenir l’activité, mais cela a aussi réduit la rémunération des dépôts et des emprunts. Les épargnants ont donc cherché des alternatives plus rentables, comme l’assurance-vie, qui offre un rendement moyen de 1,5 % par an.
- La montée du shadow banking, c’est-à-dire la finance parallèle, qui échappe aux règles de régulation des banques classiques. Il s’agit d’acteurs qui proposent des services financiers similaires à ceux des banques. Le shadow banking représente un risque systémique, car il peut entraîner des crises de liquidité ou de confiance en cas de choc.
Quels sont les impacts de la panique bancaire 2.0 ?
La panique bancaire 2.0 n’est pas sans conséquences, tant pour les épargnants que pour l’économie. Voici quelques-uns de ses effets :
- Une baisse de la rentabilité des banques, qui voient leurs marges se réduire et leurs coûts augmenter. Les banques doivent en effet rémunérer les dépôts de leurs clients, tout en faisant face à la concurrence du shadow banking, qui leur prend des parts de marché. Les banques doivent aussi se conformer aux exigences réglementaires, qui les obligent à renforcer leurs fonds propres et à limiter leur endettement. Ces contraintes réduisent leur capacité à prêter et à investir.
- Une diminution de l’investissement productif, qui freine la croissance et l’innovation. Les épargnants qui placent leur argent dans des produits peu risqués privilégient la sécurité à la rentabilité, mais ils privent aussi l’économie de ressources qui pourraient financer des projets porteurs de valeur ajoutée. L’investissement productif est essentiel pour stimuler l’activité, créer des emplois et améliorer la compétitivité.
- Une augmentation de l’épargne de précaution, qui accentue la récession et le chômage. Les épargnants qui craignent l’avenir ont tendance à épargner davantage et à consommer moins, ce qui réduit la demande et l’offre. L’épargne de précaution est un comportement rationnel à l’échelle individuelle, mais il est néfaste à l’échelle collective, car il aggrave la crise et le cercle vicieux de la déflation.
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Les alternatives à la panique bancaire 2.0, quels sont-elles ?
Face à la panique bancaire 2.0, les épargnants ne sont pas démunis. Il existe des solutions pour diversifier leur patrimoine, optimiser leur rendement et soutenir l’économie. Voici quelques exemples :
- Le PEA-PME, qui permet d’investir dans des petites et moyennes entreprises françaises ou européennes, avec des avantages fiscaux. Le PEA-PME est un produit d’épargne qui favorise le financement des PME, qui sont le moteur de la croissance et de l’emploi. Le PEA-PME offre un rendement potentiellement élevé, mais il comporte aussi des risques, liés à la volatilité des marchés et à la faillite des entreprises.
- L’immobilier, qui reste une valeur refuge pour les épargnants, malgré la crise sanitaire. L’immobilier offre un revenu régulier, grâce aux loyers, et une plus-value à long terme, grâce à la revente. L’immobilier permet aussi de bénéficier d’un effet de levier, en empruntant à des taux bas pour acheter un bien. L’immobilier présente toutefois des inconvénients, comme les frais de gestion, les charges, les impôts ou les vacances locatives.
- L’or, qui est considéré comme une monnaie universelle, qui conserve sa valeur dans le temps. L’or est une protection contre l’inflation, la dévaluation ou la crise. L’or est facile à acheter et à vendre, sous forme de lingots, de pièces ou de certificats. L’or n’offre pas de revenu, mais il peut générer une plus-value en cas de hausse du cours. L’or nécessite toutefois de payer des frais de stockage, de transport ou de transaction.
Conseils pour éviter la panique bancaire 2.0
Pour éviter de succomber à la panique bancaire 2.0, il est important de suivre quelques principes de bon sens :
- Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier, c’est-à-dire diversifier son épargne entre différents produits, en fonction de son profil de risque, de son horizon de placement et de ses objectifs. La diversification permet de réduire le risque global et de profiter des opportunités du marché.
- Ne pas céder à la peur, c’est-à-dire ne pas retirer son argent de manière irrationnelle, en suivant le mouvement de foule. Il faut garder à l’esprit que les crises sont temporaires et que les marchés finissent par se redresser. Il faut aussi se rappeler que les produits financiers sont garantis par l’Etat jusqu’à 100 000 euros par banque et par personne.
- Ne pas négliger la consommation, c’est-à-dire ne pas épargner excessivement, au détriment de son pouvoir d’achat et de son bien-être. La consommation est un moteur de l’économie, qui stimule la production, l’emploi et les revenus. La consommation permet aussi de profiter de la vie, de se faire plaisir et de soutenir les secteurs en difficulté, comme le tourisme, la culture ou la restauration.
Conclusion
La panique bancaire 2.0 est un phénomène qui témoigne du manque de confiance des épargnants dans le système financier et dans l’économie. Elle se traduit par une fuite des capitaux vers des produits d’épargne plus sûrs mais moins rentables, qui pénalisent les banques, l’investissement et la croissance. Pour y remédier, il faudrait restaurer la confiance, en renforçant la régulation du shadow banking, en relançant la demande et en favorisant l’orientation de l’épargne vers des projets utiles et durables.
